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中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)24日發(fā)布消息稱，在2019中國(guó)私募基金行業(yè)峰會(huì)上的講話中指出，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，資本形成能力是資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，近年來私募基金行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)，為創(chuàng)新資本形成提供了蓬勃?jiǎng)恿Γ瑢⑼苿?dòng)養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金投資私募基金。

23日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中基協(xié)”)發(fā)布了《私募投資基金備案須知》更新版【下稱“《備案須知(2019版)》”】，對(duì)私募基金的外延邊界、管理人和托管人的職責(zé)劃分、資產(chǎn)配置比例等問題進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。其中，按照“新老劃斷”原則，2020年4月1日起不再辦理不符合新規(guī)要求的新增和在審備案申請(qǐng)。另外，五類產(chǎn)品將不予備案。有行業(yè)人士表示，近年來監(jiān)管層的監(jiān)管越來越多，對(duì)行業(yè)具有非常積極的導(dǎo)向作用。

今年私募持股票、債券規(guī)模季均增長(zhǎng)34.3%

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，自2014年納入統(tǒng)一監(jiān)管以來，私募基金行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)，質(zhì)量不斷提高，為創(chuàng)新資本形成提供了蓬勃?jiǎng)恿ΑＦ渲校钟泄善薄径绕骄?guī)模增長(zhǎng)34.3%。他指出，要推動(dòng)養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金投資私募基金。

數(shù)據(jù)顯示，從行業(yè)規(guī)模看，股權(quán)投資的力量在顯著增強(qiáng)。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模從2015年底的1.9萬(wàn)億元增加到2018年底的8.7萬(wàn)億元，在行業(yè)整體規(guī)模中占比由46.7%提升到68.6%。

從資金來源結(jié)構(gòu)看，長(zhǎng)期資金穩(wěn)步增長(zhǎng)。私募基金來自養(yǎng)老金、政府部門資金雖然絕對(duì)數(shù)量不大，但2018年以來持續(xù)快速增長(zhǎng)。2019年前三季度，養(yǎng)老金、政府部門資金季度平均規(guī)模同比分別增長(zhǎng)47.9%和31.8%，來自銀行的資金季度平均規(guī)模同比下降17.0%。長(zhǎng)期屬性資金占比增長(zhǎng)，短期理財(cái)型資金占比下降，資金來源結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

同時(shí)，2019年前三季度，私募證券基金持有股票、債券資產(chǎn)規(guī)模顯著上升，季度平均規(guī)模同比增長(zhǎng)34.3%;私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向股權(quán)類資產(chǎn)季度平均規(guī)模同比增長(zhǎng)19.0%，股權(quán)資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例超過50%，債權(quán)、收益權(quán)資產(chǎn)占比有所下降。

證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民稱，推動(dòng)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)，增強(qiáng)養(yǎng)老金積累能力;推動(dòng)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金投資私募基金，推動(dòng)私募基金管理人主動(dòng)開發(fā)與養(yǎng)老金投資管理相適應(yīng)的產(chǎn)品和策略，優(yōu)化資金來源結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)私募基金融入資本市場(chǎng)定價(jià)、交易機(jī)制，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資、并購(gòu)?fù)顿Y專業(yè)化發(fā)展。

明確外延邊界 5類產(chǎn)品不予備案

《備案須知(2019版)》對(duì)行業(yè)未來發(fā)展也有新的指導(dǎo)作用。記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2018版相比，新版?zhèn)浒疙氈婕?大類主要變動(dòng)內(nèi)容，其中，市場(chǎng)較為關(guān)注的是，外延邊界更加明確，其中，五類產(chǎn)品不予備案。

《備案須知(2019版)》第二條明確了不屬于私募投資基金備案范疇，私募投資基金不應(yīng)是借(存)貸活動(dòng)。不屬于私募投資基金備案范圍。其中，首先是變相從事金融機(jī)構(gòu)信(存)貸業(yè)務(wù)的，或直接投向金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn);其次，從事經(jīng)常性、經(jīng)營(yíng)性民間借貸活動(dòng)，包括不限于委托貸款、信托貸款等。第三，私募投資基金通過設(shè)置無(wú)條件回購(gòu)變相從事借(存)貸活動(dòng)，基金收益不與投資標(biāo)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或收益掛鉤。第四，投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(七)》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或收(受)權(quán)益。最后，通過投資合伙企業(yè)、公司、資產(chǎn)管理產(chǎn)品(含私募投資基金，下同)等方式間接或變相從事上述活動(dòng)。

托管人發(fā)現(xiàn)管理人違法違約要報(bào)告

據(jù)了解，管理人通道化、多管理人職責(zé)混亂、個(gè)別管理人從事非私募業(yè)務(wù)等現(xiàn)象一直存在，《備案須知(2019)版》從管理人數(shù)量、專業(yè)化運(yùn)營(yíng)、管理職責(zé)不得轉(zhuǎn)托管等方面進(jìn)行了規(guī)范。

新規(guī)表示，在管理人發(fā)生異常且無(wú)法履行管理職責(zé)時(shí)，托管人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)及合同約定履行托管職責(zé)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。托管人在監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作過程中，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律法規(guī)和自律規(guī)則以及合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

奶酪基金經(jīng)理莊宏?yáng)|表示，中基協(xié)對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)管越來越多，對(duì)整個(gè)行業(yè)具有非常積極的導(dǎo)向作用，未來做好風(fēng)控管理的公司才能長(zhǎng)期生存。“新的規(guī)定強(qiáng)調(diào)私募的本質(zhì)是資產(chǎn)管理，督促私募管理人在規(guī)范投資，從管理人的職責(zé)、托管、備案等多方面提供了指導(dǎo)。”

投資者不得匯集他人資金買私募

私募投資基金應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過非公開方式對(duì)外募集。合格投資者應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。單只私募投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。

中基協(xié)表示，投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得匯集他人資金購(gòu)買私募投資基金。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)投資者對(duì)基金的出資金額與其出資能力相匹配，且為投資者自己購(gòu)買私募投資基金，不存在代持。莊宏?yáng)|表示，作為私募管理人，期待更多的合規(guī)監(jiān)管，讓行業(yè)更健康地發(fā)展，“我們作為長(zhǎng)期在行業(yè)中生存的企業(yè)，會(huì)積極響應(yīng)政策號(hào)召。”

證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，要加強(qiáng)“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”文化建設(shè)，多渠道多層次開展私募基金投資者教育，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)警示，倡導(dǎo)理性投資，培育成熟理性投資者。記者 張忠安、王楚涵

關(guān)鍵詞： 私募持股票