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8月4日盤中，光模塊CPO顯著反彈，創業板人工智能繼續修復。光庫科技20CM漲停，天孚通信飆漲16%，新易盛、中際旭創攜手大漲超12%。

熱門ETF方面，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內暴漲9%，登頂全市場ETF漲幅榜第一，放量成交近13億元，資金加碼超4000萬份。

當前，光模塊板塊累積多重催化因素：

(資料圖片僅供參考)

? 首先，從基本面來看，作為海內外算力鏈的重要光互聯環節，通信許多細分環節仍然處于高速增長階段，基本面并沒有出現增長拐點甚至惡化問題。

? 其次，從交易面看，在籌碼大幅清洗后，板塊估值、交易擁擠度得到顯著降低，交易結構更加趨于合理，光模塊反而來到了一個更具性價比的布局位置。

? 最后，從產業趨勢來看，近期海外科技巨頭最新財報釋放出一系列積極信號，顯示出AI資本開支仍在高速增長，云業務收入加速兌現，證偽市場此前對于“AI投入過大、需求不足”的擔憂。

中信證券表示，AI投資回報閉環已現，堅定看好光通信板塊。在云廠商業績不斷印證AI對業務增長驅動的背景下，AI集群規模將進一步擴張，光互聯作為集群網絡的重要環節，將在GPU配比提升、端口速率升級和“光進銅退”三重因素下持續高速增長，看好光通信板塊中長期景氣度。

創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408）重點布局光模塊CPO龍頭，標的指數“中際旭創+新易盛+天孚通信”含量約40%，是AI算力核心旗手。此外，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超63億元，近6個月日均成交超10億元，規模、流動性領跑同標的指數8只ETF。

數據來源：滬深交易所等。

ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取傭金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

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